摩根士丹利称美国数据中心2026至2028年面临约34%电力缺口，ASIC、存储和光模块等尾部环节承压

摩根士丹利报告称美国数据中心2026年至2028年预计面临约34%的净电力缺口，相当于32GW，AI瓶颈正从缺芯片转向缺电。报告认为英伟达和博通2027年业绩预测暂不受实质影响，因其单位电力产出更高且对部署地点可见性强；ASIC对电力资源更敏感，存储、光模块和电源管理更容易受项目延期影响，面临订单推迟、取消和库存调整风险。