摩根士丹利解析AI内存短缺应对路径：降规、负载分离与CXL池化，看好ALAB、MRVL、Cerebras并维持MU、SNDK增持

摩根士丹利报告指出，内存短缺是本轮AI建设周期最持久的结构性制约，产业链正沿三条路径应对：降低内存规格、分离推理负载和CXL内存池化。降规方面，英伟达Rubin平台LPDDR5每机架容量从54TB压缩至28TB，HBM每GPU从288GB降至192GB，报告认为压力只是转移至NAND和互联而非消除。